疫情防控已成為當(dāng)前各級(jí)政府最重要工作，多地延遲復(fù)工、開(kāi)學(xué)時(shí)間，對(duì)人員流動(dòng)、交通運(yùn)輸進(jìn)行限制，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度階段性掣肘，疫情對(duì)建材市場(chǎng)帶來(lái)了很大程度的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

一、水泥：疫情后需求將集中釋放，供給可控

縱觀2019年整個(gè)全年的水泥行業(yè)的價(jià)格走勢(shì)，水泥價(jià)格已經(jīng)走成了一條平穩(wěn)上升的直線，并且較2017年和2018年同期相比，淡旺季的波動(dòng)明顯收窄。2020年積極的因素在于，暖冬且過(guò)年早。疫情發(fā)生于淡季，節(jié)前需求旺盛且?guī)齑娴?，根?jù)龍頭企業(yè)溝通情況，疫情對(duì)交運(yùn)物流的影響截止3月底的可能性較大，這樣則對(duì)需求量基本無(wú)影響；3月中旬需求正常啟動(dòng)，則對(duì)水泥基本無(wú)影響、玻璃玻纖等影響較小。

可初步判斷，湖北疫區(qū)企業(yè)，疫情期間不會(huì)大幅降價(jià)。普通產(chǎn)線可通過(guò)錯(cuò)峰停產(chǎn)限制，而處置生活垃圾的產(chǎn)線有脹庫(kù)壓力，后期不排除限產(chǎn)的可能，若滿負(fù)荷可把熟料先出庫(kù)堆放；華東中型企業(yè)：庫(kù)存估計(jì)在5成左右，檢修比例1/3左右；華北、西北企業(yè)：正常年份下游都是3月下旬4月之后復(fù)工，產(chǎn)能錯(cuò)峰期間運(yùn)轉(zhuǎn)僅在30%，完成環(huán)保錯(cuò)峰停產(chǎn)任務(wù)前不能開(kāi)。北方和往年差別不大，一季度價(jià)格不會(huì)發(fā)生大的變化，預(yù)計(jì)政府會(huì)加大基建力度，對(duì)需求展望較為樂(lè)觀；華南本地企業(yè)，春節(jié)已經(jīng)安排大修，判斷粵東一帶龍頭企業(yè)庫(kù)存基本空庫(kù)，珠三角龍頭企業(yè)20%左右，低于去年年前25%-30%的水平，而原材料供應(yīng)方面沒(méi)有影響。

二、鋼材：行業(yè)生產(chǎn)、下游行業(yè)消費(fèi)帶來(lái)一定負(fù)面影響

疫情防控已成為當(dāng)前各級(jí)政府最重要工作，多地延遲復(fù)工、開(kāi)學(xué)時(shí)間，對(duì)人員流動(dòng)、交通運(yùn)輸進(jìn)行限制，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度階段性掣肘，對(duì)鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)和下游行業(yè)消費(fèi)都帶來(lái)一定負(fù)面影響。這種影響主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

（1）鋼材需求減少

復(fù)工時(shí)間的各地延后，以及民眾健康保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，建筑和制造業(yè)復(fù)工都受到非常大的影響，相對(duì)看建筑業(yè)受到的影響更大。目前多地對(duì)人員流動(dòng)管控措施仍在加嚴(yán)，民工返城普遍延遲，即使是已經(jīng)抵達(dá)城市的民工也面臨隔離，預(yù)計(jì)建筑和制造業(yè)復(fù)工將會(huì)是一個(gè)逐步推進(jìn)的過(guò)程，恢復(fù)到正常生產(chǎn)水平需要相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，鋼材市場(chǎng)需求旺季的到來(lái)也將會(huì)明顯延后。

（2）鋼材生產(chǎn)往后順延

疫情對(duì)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)排產(chǎn)形成較大擾動(dòng)，由于需求下降、運(yùn)輸緊張以及員工安全等因素，部分鋼廠成品材庫(kù)存大幅累積，同時(shí)原材料庫(kù)存?zhèn)湄洸蛔?，?dǎo)致開(kāi)始被動(dòng)減產(chǎn)。

隨著原料消耗，特別是一些內(nèi)陸地區(qū)的鋼廠由于對(duì)汽運(yùn)依賴(lài)度較高，廠內(nèi)原料供應(yīng)不足，加之成品材庫(kù)存高企，宣布減產(chǎn)的鋼廠已越來(lái)越多。如果疫情持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)，物流、訂單、庫(kù)存、資金、人員等因素對(duì)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的影響將會(huì)越來(lái)越大，更多鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)將不可避免受到較大沖擊。短流程鋼廠方面，節(jié)后廢鋼收購(gòu)難度加大，工人返回也較為緩慢，加之多數(shù)虧損，短流程企業(yè)目前基本處于全面停產(chǎn)局面，節(jié)后復(fù)工將會(huì)明顯延后。

三、消費(fèi)建材：一季度的淡季影響有限，醫(yī)院需求釋放迅猛

據(jù)了解，消費(fèi)類(lèi)建材企業(yè)除了在湖北的工廠外，復(fù)工時(shí)間多在2月9-10日。消費(fèi)類(lèi)建材多為輕資產(chǎn)，一季度淡季，往年生產(chǎn)開(kāi)足馬力也要在正月十五之后，因此若2月10號(hào)返工和往年區(qū)別不大。各個(gè)企業(yè)均已經(jīng)提醒人員避開(kāi)交通高峰和交通障礙盡量提前待命，湖北籍工人無(wú)法返工但均占比不高，湖北工廠的復(fù)工需要等待湖北的統(tǒng)一指揮；江浙一帶企業(yè)：公司多為當(dāng)?shù)貑T工，機(jī)械化程度也比較高，生產(chǎn)方面恢復(fù)問(wèn)題不大；而疫情爆發(fā)區(qū)域的工人返回需要隔離14天，短期內(nèi)會(huì)造成影響。當(dāng)前公司庫(kù)存是正常水平，后續(xù)要看需求的恢復(fù)。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示

（1）疫情大幅擴(kuò)散。本次疫情對(duì)建材企業(yè)的下游需求造成直接影響，若疫情防控不力，發(fā)生擴(kuò)散，則對(duì)建材下游需求的釋放形成抑制。

（2）國(guó)內(nèi)貨幣、房地產(chǎn)宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)貨幣政策的收緊將嚴(yán)重影響各個(gè)重大基建項(xiàng)目的開(kāi)工進(jìn)程；房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控將關(guān)系到土地開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)的投資，作為水泥主要下游需求，兩者政策的變動(dòng)都將直接影響到水泥的價(jià)格。

（3）原材料成本風(fēng)險(xiǎn)。煤炭是水泥的主要原材料成本之一，短期內(nèi)大幅上漲將影響水泥企業(yè)的盈利能力；純堿、天然氣、化工原材料價(jià)格若上行，亦攤薄玻璃玻纖及消費(fèi)類(lèi)建材企業(yè)利潤(rùn)。

另外還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)多關(guān)心以下問(wèn)題：一、湖北疫區(qū)是一個(gè)民工大省，二、周?chē)鷰讉€(gè)封路的民工大省如河南返程交通是否順利，三、工地本地是否允許工人聚集開(kāi)工。而湖北市場(chǎng)占幾家企業(yè)的市場(chǎng)比重均不高。

此外，各地上馬應(yīng)急醫(yī)院，包括原來(lái)的醫(yī)院重建，對(duì)防水、防滲材料需求較大，龍頭企業(yè)受益顯著。

由此可見(jiàn)此次疫情對(duì)建材市場(chǎng)存在一定的影響，建材行業(yè)應(yīng)相信市場(chǎng)和政府，共同渡過(guò)困難時(shí)期。